押注“东升西降”！桥水最新持仓曝光：爆买阿里加仓百度，砍仓标普500ETF！

发布时间：2025-05-16　点此：672次

爆买阿里，新进京东+黄金ETF。

北京时刻5月15日清晨，全球闻名出资组织桥水基金（BridgeWater）向美国证券买卖委员会（SEC）递交了到本年3月31日的一季度持仓陈述（13F表）。陈述显现，桥水在一季度持仓呈现了严重改变，在减持科技股龙头英伟达的一起，大幅加仓阿里巴巴和黄金。

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持仓改变：东升西降

陈述显现，桥水基金一季度末的美国多头持仓金额为216亿美元，与前一季度的218亿美元比较，变化起伏并不大。但是，在前十大仓位的调整上，桥水基金却展示出了斗胆而精准的操作，其出资组合的异动无疑成为了商场热议的焦点。

在增持股票方面，桥水基金在一季度内爆买超540万股阿里巴巴，增持金额7.1亿美元，一举将其买成最大重仓个股。本年一季度，阿里巴巴美股累计上涨55.95%，创下了其登陆美股商场以来的最大季度涨幅。

除了阿里巴巴之外，桥水基金一季度新建仓的黄金ETF也成为了商场的焦点。13F表显现，桥水基金一季度新进买入SPDR黄金ETF超110万份，总市值约3.19亿美元，占总的持仓份额为1.48%。从均匀持仓价格259美元来看，桥水基金建仓的时刻点应该在1月至2月初期间，对应现货黄金的价格在2600—2900美元区间。这一时刻点的挑选，表现了桥水基金对商场走势的精准预判。

在中概股方面，桥水一季度还加仓了百度近188万股，期末持仓总额1.9亿美元，位列第22大持仓；一起一季度加仓近50万股拼多多，持仓规划到达174万股，位列全部持仓第20位。此外，建仓京东278.68万股，增持蔚来56万股。

在卖出股票方面，桥水基金对其第一大持仓SPDR标普500ETF（SPY）大起伏减持27.4亿美元，使其占全体仓位的份额从上一年四季度的22%降至缺乏9%。SPDR标普500ETF作为追寻美国标普500指数的买卖型开放式指数基金（ETF），一直是全球出资者装备美股的重要东西。

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在美国科技股方面，桥水基金在一季度对科技股有增持有减持。在减持方面，英伟达持仓削减65.54万股，削减了18.74%；减持谷歌57.9万股，削减了15.99%；减持Meta 19.55万股，削减了31.47%。桥水基金对微软、亚马逊、苹果、高通、博通等闻名科技股进行了小幅加仓操作。

值得重视的是，桥水基金简直清仓了“AI使用概念股”AppLovin，该股在一季度下跌了18%。但进入4月后，股价开端从头上涨，涨幅超越40%。此外，在一季度，桥水清仓了安森美半导体、莫德纳、出行渠道Lyft、宠物产品零售商Chewy、露露乐蒙、GAP、Unity等公司。全体而言，桥水在一季度一共加仓283个标的、新进123个标的，一起减仓252个标的，并清仓150个标的。

桥水达利欧：拟定深思熟虑的出资方案

作为全球最大的对冲基金之一，桥水基金创始人达利欧以对商场预测闻名。他近期屡次对美国经济远景宣告观点。就在5月15日，他宣告题为《买卖的艺术及其背面的驱动力》（The Art of the Deals and the Forces Behind Them）的文章，依据近期美国和我国、沙特达成了交易协议，从全球微观的视角分析了当时世界次序剧变的深层逻辑。

达利欧以为，有五大底子性力气（债款钱银化、国内阶级撕裂、世界权利重构、自然灾害加重、技能爆破）正在推进世界步入临界点。依据很多客观目标，现有的钱银、国内政治和世界地缘政治次序正在恶化和式微，与此一起，自然灾害的要挟日益加重，科技进步一日千里。

达利欧以为，世界存在两类驱动要素。一是引发言论重视、触动商场心情并导致短期动摇的日常议题；二是推进世界次序深入革新的中心对立与底子力气。

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而当时商场最重视的问题，是美国财政赤字能否降至GDP的3%，这将决议债款与钱银价值的命运转机。达利欧以为，对出资来说，重要的是首要拟定一个深思熟虑的出资方案，并防止不加思索对新闻和商场走势做出被迫反响。

此前，在美国总统特朗普发布所谓“对等关税”方针后，达利欧也曾揭露谈论。他以为，商场对新一轮关税方针的宣告及其对经济和商场的严重影响给予了高度重视，这是彻底合理的。但与此一起，人们简直没有注意到导致这些办法出台的底子原因——以及未来或许到来的更大规划的冲击，而且多数人疏忽了正在推进全部（包含关税自身）的更深层次力气。

他以为，出资者正在阅历一场典型的全球钱银、政治与地缘次序的系统性分裂。这类分裂每一代人只会遇到一次，但在历史上，它在相似不行继续的条件下曾屡次演出。而钱银、政治与地缘次序的分裂，通常会以经济大惨淡、内战、世界大战等方式表现出来，并终究催生新的次序。这一循环在历史上重复产生，深入理解它们，比什么都重要。

责编：万健祎

校正：王蔚

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